在AI技术加速演进的背景下，汽车零部件行业正迎来“第二增长曲线”与“第三增长曲线”的历史性机遇。2026年被视为人形机器人从1到10规模化落地的关键元年，特斯拉Optimus V3预计于2026年Q1正式发布并启动百万台级产线建设，标志着硬件方案趋于收敛、工程化验证进入快车道。与此同时，国内厂商如优必选、智元、宇树等已实现订单突破，2025年累计订单金额超13亿元，产业由概念验证迈向B端场景落地，灵巧手、丝杠、减速器等高壁垒环节成为价值量与技术迭代的核心焦点。
液冷技术则因AIDC（AI数据中心）高功率密度需求激增而进入高景气兑现期。政策要求新建数据中心PUE低于1.3，风冷散热已难以为继，冷板式与浸没式液冷凭借15%以上的TCO优势快速渗透。汽车热管理企业凭借泵、阀、冷板、换热器等技术同源优势，正大规模切入液冷供应链。拓普集团已斩获15亿元液冷订单，中鼎、银轮、飞龙等企业亦实现从0到1突破，汽零企业依托成本控制与系统集成能力，有望打破海外垄断，打开千亿级新市场。
报告指出，具备“技术同源+制造协同+全球化能力”的汽车零部件龙头将成为AI浪潮最大受益者。一方面，车企与Tier1将智能驾驶的感知、决策、执行体系迁移至具身智能，实现软硬协同；另一方面，机器人与液冷共享大量核心零部件（如电机、传感器、结构件），汽零企业可凭借精密制造与降本能力横向拓展。投资上，2026年应聚焦确定性高、壁垒强的环节：机器人赛道推荐拓普集团、小鹏汽车、双环传动、爱柯迪等；液冷赛道重点布局拓普、中鼎、银轮、飞龙。
以下为报告节选内容
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