今天分享的是：驱动人工智能时代《Powering+the+AI+Era》-高盛
报告共计：26页
这份报告围绕人工智能时代的发展展开，指出AI正引领计算领域新范式转变，其推进需依托资本与基础设施，同时面临多方面挑战与机遇。从历史维度看，铁路、电气化、电信与互联网等技术变革均需资本和基础设施支撑，如今AI时代亦如此，一个典型250兆瓦AI数据中心上线成本约120亿美元，且全球数据中心电力需求受AI驱动激增，预计到2030年增长160%，当前电网难以满足需求，天然气电厂建设审批和传输耗时5-7年，可再生能源供电不稳定，核能虽为长期方案但周期长，电力供应不足限制数据中心发展。在数据中心建设上，类型不断演进，从早期云数据中心到“AI工厂”数据中心，电力需求和GPU数量大幅提升，AI数据中心硬件成本是物理数据中心的3-4倍，融资模式需创新，联合 venture、私人信贷、CMBS/ABS等方式被采用，同时数据中心需求远超供应， vacancy率低至3%，建设规模扩大， hyperscalers预计2027年投资1万亿美元，还出现“neoclouds”企业，AI训练数据中心多建于土地、电力充足且政策友好区域。能源供应方面，多种能源各有优劣，60%新增数据中心电力需求需新产能满足，核能因稳定零碳受关注，部分企业通过远期购电协议参与，也有企业采取“表后”供电、建设微电网等替代方案。地缘政治层面，数据中心成为地缘政治工具，各国积极布局，美国外中东、拉美等地区也在扩大数据中心容量，巴西等国因可再生能源优势吸引投资。资金解决方案上，AI领域资本需求庞大，2024年全球 hyperscalers日资本支出约8亿美元，需公私资本结合，联合 venture等模式发挥作用，还需拓展投资者基础、优化风险分配，高盛等机构成立相关部门助力资本部署，推动AI时代持续发展。
以下为报告节选内容
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