2025年计算机行业围绕AI技术突破与应用落地展开，2026年将进入“AI+”深度融合阶段，行业景气度持续提升。
2025年行业表现先扬后抑，2月因国内AI大模型突破走出独立上涨行情，4月受外部冲击与估值压力回调后，与沪深300指数保持较高同步性，全年累计上涨14.05%。业绩方面，前三季度行业营收8329.43亿元，同比增长10.50%，归母净利润同比大增47.77%，扣非后净利润增速达535.39%，控费成效显著。公募基金持仓虽持续低配，但后续提升空间充足，重仓方向集中于AI算力、AI应用等领域。
技术层面，2025年AI大模型实现跨越式发展。国内DeepSeek异军突起，R1模型性能比肩国际顶尖水平且性价比优势显著，阿里Qwen3-Max在多项评测中跻身全球第一梯队；国际上GPT-5、Gemini 3相继发布，在幻觉率控制、多模态能力、编程与Agent调用等方面大幅刷新SOTA。应用端商业化进程加速，AI视频生成（快手可灵全球用户超4500万）、AI编程（Cursor年化收入破10亿美元）成为标杆场景，企业级AI Agent部署落地，C端涌现Gemini APP（月活6.5亿）、Sora APP等爆款产品。
2026年行业将聚焦算力、模型、应用三大方向。算力端，国内外大厂CapEx持续增长，AI规模化应用带动Tokens消耗高增，DeepSeek-V3.1适配国产芯片、TileLang语言完善软件体系，国产算力自主可控进程加速。模型端，多模态能力成为核心竞争力，推动应用场景从文字拓展至物理世界。应用端，“人工智能+”顶层政策牵引下，企业级AI应用将迎来规模化推广拐点，OpenAI计划推出AI终端，阿里千问APP作为战略级产品联动生态，开启终端革命。
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