朋友们，如果你最近觉得指数在涨，但自己手里的股票好像动静不大，甚至有点跟不上节奏，那你可能不是错觉。这恰恰是市场进入一个新阶段的表现。就在昨天，国际投行高盛发布了对2026年全球股市的展望，标题很有意思，叫 “更广泛的牛市，更宽泛的AI受益者” 。这短短两句话，几乎就为我们勾勒出了未来一两年市场的主要轮廓和核心机会。
高盛的核心观点很明确：第一，牛市还没完，2026年全球股市预计还有上涨空间，主要由盈利增长驱动；第二，但指数的整体回报率可能会低于今年；第三，也是最关键的一点，市场的赚钱效应将从极度集中在少数巨头身上，开始向更广泛的领域扩散。用他们的话说，就是 “AI红利从核心科技巨头向更广泛领域扩散” 。这解释了为什么最近指数走强，但很多个股却表现分化。
那么，这对我们A股投资者意味着什么呢？我的解读是，高盛的报告为我们指出了一个重要的方向转换：从“拥抱核心”到“挖掘扩散”。过去两年，全球资本几乎都扎堆在为数不多的几个AI算力龙头里，造就了它们的辉煌涨幅。而接下来，随着AI技术从实验室和云端真正走向千行百业，那些能够应用AI、改造自身生产效率、创造出新商业模式的传统行业或细分领域龙头，可能会迎来价值的重估。
所以，我的观点是：2026年的市场，将更考验我们的“选股手艺”而非“赛道信仰”。 普涨的贝塔机会可能减弱，但结构性的阿尔法机会会大量涌现。我们不能只盯着那几个已经涨了数倍的明星，而要把目光放得更宽，去寻找那些真正能消化并利用AI技术，实现基本面改善的“第二梯队”公司。
基于这个判断，我的策略建议是：保持乐观，但优化持仓；降低预期，但深耕研究。
首先，在整体仓位上可以保持积极，但结构上需要进行优化。逐步减少对纯粹题材炒作、估值过高的个股的依赖，增加对那些业务扎实、估值合理，且正在积极进行智能化、数字化转型升级的公司的研究和配置。
其次，把研究重点从“AI是什么”转向 “AI+什么” 。重点去关注AI与实体经济结合最紧密的领域，比如“AI+制造”、“AI+医药”、“AI+金融”、“AI+消费”等等。在这些交叉领域里，很可能诞生下一批兼具成长性和确定性的牛股。
最后，保持耐心。扩散行情不会一蹴而就，它需要一个过程。我们需要像园丁一样，提前播种、耐心培育，等待逻辑的验证和业绩的绽放，而不是像游客一样在各个热点间疲于奔命。
总而言之，朋友们，高盛的报告像一份“寻宝图”，它告诉我们宝藏依然丰富，但埋藏的地点变得更加分散了。这对于真正愿意静下心来研究的投资者来说，其实是件好事。我是帮主郑重，在更广泛的牛市里，让我们用更深入的研究，去发现更宽泛的机会。
